viernes, 24 de mayo de 2013
TEMA 11. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. ¿Qué medida es el inverso del ratio de endeudamiento?
Ratio de autonomía financiera.
2.¿Qué dos partidas conforman la financiación básica de una empresa?
Patrimonio Neto y Pasivo No Corriente.
3. ¿Qué ratio mide la inversión necesaria a corto plazo por la unidad monetaria invertida en el largo plazo?
Activo Corriente / Activo no corriente.
4. ¿Qué mide el ratio de endeudamiento o coeficiente de apalancamiento?
La relación entre los fondos propios de la empresa y su financiación ajena.
5.Para no comprometer su solvencia,¿ Qué valor ha de tener el ratio de financiación del inmovilizado, que mide qué parte de las inversiones a largo plazo se han financiado con recursos a largo plazo?
Cercano a 1.
6.¿Cómo se calcula la rentabilidad financiera de una empresa?
Beneficio Neto / Recursos Propios.
7.¿En cuál de los siguientes casos el endeudamiento beneficia a los accionistas de una empresa?
ROE mayor que ROA
8. Señala cuál de las siguientes afirmaciones sobre el Fondo de Maniobra es incorrecta.
Analiza la capacidad de la empresa para afrontar sus deudas a largo plazo.
9.¿Cómo se calcula la rotación del activo de la empresa?
Ventas / Activo Total
10.¿Cómo se calcula el apalancamiento de una empresa?
Activo / Recursos propios.
CONSOLIDACIÓN.
1. La rentabilidad económica de la sociedad "X" es del 14%. Los datos relativos al balance de esta sociedad son: Activo 25.000€,
Fondos Propios 12.000€ y las ventas 5.000€. Sabiendo que el coste de la financiación ajena es del 5% y el tipo impositivo de impuesto sobre beneficios es del 30%, calcular la rentabilidad financiera.
RF= BN / Recursos Propios
Beneficio Neto--> BAIT.
RE= BAIT/AT --> 0.14 = Bait/ 25.000
BAIT= 3.500€
INTERESES Y GASTOS FINANCIEROS E IMPUESTOS:
RE= BE / AT
AUTOEVALUACIÓN.
1. ¿Qué medida es el inverso del ratio de endeudamiento?
Ratio de autonomía financiera.
2.¿Qué dos partidas conforman la financiación básica de una empresa?
Patrimonio Neto y Pasivo No Corriente.
3. ¿Qué ratio mide la inversión necesaria a corto plazo por la unidad monetaria invertida en el largo plazo?
Activo Corriente / Activo no corriente.
4. ¿Qué mide el ratio de endeudamiento o coeficiente de apalancamiento?
La relación entre los fondos propios de la empresa y su financiación ajena.
5.Para no comprometer su solvencia,¿ Qué valor ha de tener el ratio de financiación del inmovilizado, que mide qué parte de las inversiones a largo plazo se han financiado con recursos a largo plazo?
Cercano a 1.
6.¿Cómo se calcula la rentabilidad financiera de una empresa?
Beneficio Neto / Recursos Propios.
7.¿En cuál de los siguientes casos el endeudamiento beneficia a los accionistas de una empresa?
ROE mayor que ROA
8. Señala cuál de las siguientes afirmaciones sobre el Fondo de Maniobra es incorrecta.
Analiza la capacidad de la empresa para afrontar sus deudas a largo plazo.
9.¿Cómo se calcula la rotación del activo de la empresa?
Ventas / Activo Total
10.¿Cómo se calcula el apalancamiento de una empresa?
Activo / Recursos propios.
CONSOLIDACIÓN.
1. La rentabilidad económica de la sociedad "X" es del 14%. Los datos relativos al balance de esta sociedad son: Activo 25.000€,
Fondos Propios 12.000€ y las ventas 5.000€. Sabiendo que el coste de la financiación ajena es del 5% y el tipo impositivo de impuesto sobre beneficios es del 30%, calcular la rentabilidad financiera.
RF= BN / Recursos Propios
Beneficio Neto--> BAIT.
RE= BAIT/AT --> 0.14 = Bait/ 25.000
BAIT= 3.500€
INTERESES Y GASTOS FINANCIEROS E IMPUESTOS:
-Intereses y gastos financieros:
Total pasivo = Recursos propios + Recursos Ajenos
25.000 = 12.000 + Recursos Ajenos
Recursos Ajenos = 13.000 euros
Coste financiación ajena = 0,05 * 13.000 = 650 euros
Impuestos
Base imponible = 3.500 – 650 = 2.850 euros
Impuestos a pagar = 2.850 * 0,3 = 855 euros
Teniendo todos los datos que se necesitan:
BAIT …................………………………….….. 3.500
Intereses y gastos financieros………….……......... -650
Impuestos …............................................................ -855
BN ……………………………………...………. 1.995
RF = BN / Recursos Propios = 1.995 / 12.000 = 0,1662
La rentabilidad financiera es del 16,62%
2. El desglose resumido de la cuenta de pérdidas y ganancias de una determinada sociedad es el siguiente:
Los ingresos de explotación ascienden a 600.000€ , los gastos de explotación suponen 300.000€, los gastos financieros 75.000€ y los impuestos 78.750€. Por otro lado, se sabe que el activo es de 3.000.000€ y el pasivo son 2.000.000€
Se pide: Calcular la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. Interpreta el resultado obtenido.
RE= BE / AT
300.00 / 3.000.000= 0,1 -> 10%
BE = BAIT = IT - CT
600.000 - 300.000 = 300.000 €
RF' = BN' / RP
146.250 / 1.000.000 = 0,146 -> 14,6%
BN = BE- F
300.000 - 75.000 = 225.000 €
BN' = BN - T
225.000 - 78.750 = 146.250 €
Activo = Patrimonio Neto + Pasivo
Patrimonio Neto = Recursos Propios
RP = Activo - Pasivo
3.000.000 - 2.000.000= 1.000.000 €
3. Una empresa presenta en su balance las siguientes partidas en euros:
A) Obtener la cifra del capital social y ordenar el Balance por masas patrimoniales según el Plan General de Contabilidad:
--> 8.542.000 - 4.478.000= 4.064.000 Cuantía de su Capital Social.
B) Calcular y comentar los índices siguientes: Fondo de Maniobra, Ratio de Líquidez , Ratio de Autonomía.
- FONDO DE MANIOBRA = AC-PC
2.662.000 - 548.000= 2.114.000
-RATIO LÍQUIDEZ = AC/ PC
2.662.000 / 548.000 = 4,85
Ratio bastante elevado = Activos circulantes ociosos.
-RATIO AUTONOMÍA = PN/ PTOTAL
4.994.000 / 3.598.000 = 1.37
TEMA 10. LA INFORMACIÓN EN LA EMPRESA.
AUTOEVALUACIÓN
1.¿Cómo se ordena el pasivo en el balance de una empresa?
De menor a mayor exigibilidad.
2. ¿Qué mide el ratio de endeudamiento o coeficiencia de apalancamiento?
La relación entre los fondos propios de la empresa y su financiación ajena.
3. ¿Qué cuenta anual de una empresa hay que analizar si se quiere conocer su situación patrimonial?
Balance.
4. Un préstamo recibido a largo plazo es un elemento patrimonial de:
Pasivo.
5. El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto:
Refleja los cambios en la composición del patrimonio neto de la empresa de un ejercicio a otro.
6. Señala cuál de las siguientes afirmaciones sobre el fondo de maniobra es incorrecta.
Analiza la capacidad de la empresa para afrontar sus deudas a largo plazo.
7.Una patente es un:
Activo no corriente.
8. Se denomina autofinanciación de mantenimiento
Las amortizaciones.
9.Son elementos de activo corriente.
Mercaderías, productos terminados y clientes.
10. El Patrimonio de una empresa es:
El conjunto de sus bienes , derechos y obligaciones.
CONSOLIDACIÓN.
1. Una empresa industrial presenta la siguiente información de su patrimonio:
SE PIDE:
A)Elaborar el balance clasificando las cuentas por masas patrimoniales y determinar la cuantía de "Deudas " (a largo plazo).
--> 973.000-773.000= 200.000
200.000 Cuantía de deuda a largo plazo con entidades de crédito.
B) Calcular y comentar el Fondo de maniobra.
FONDO MANIOBRA = AC- PC
382.000 - 180.000 = 202.000
Según el F.M. nos encontramos ante una situación de equilibrio financiero normal, es decir el ANC está financiado íntegramente por PN y PNC.
Al mismo tiempo parte del AC está financiado por PN y PNC, y el resto por el PC.
AMPLIACIÓN.
1. Una empresa presenta la siguiente información relativa a su balance:
SE PIDE.
A)Obtener la cifra de la cuenta. "Amortización AC. inmovilizado Material" y ordena el Balance por masas patrimoniales según el plan General de Contabilidad.
--> 5.685.000 - 5.075.000 = 610.000 "Amortización Ac. Inm. Material"
B) Calcular y comentar los indices siguientes Fondo de maniobra.
Fondo de maniobra = AC-PC
FM= 179.000 - 700.000= 1.090.000
1.¿Cómo se ordena el pasivo en el balance de una empresa?
De menor a mayor exigibilidad.
2. ¿Qué mide el ratio de endeudamiento o coeficiencia de apalancamiento?
La relación entre los fondos propios de la empresa y su financiación ajena.
3. ¿Qué cuenta anual de una empresa hay que analizar si se quiere conocer su situación patrimonial?
Balance.
4. Un préstamo recibido a largo plazo es un elemento patrimonial de:
Pasivo.
5. El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto:
Refleja los cambios en la composición del patrimonio neto de la empresa de un ejercicio a otro.
6. Señala cuál de las siguientes afirmaciones sobre el fondo de maniobra es incorrecta.
Analiza la capacidad de la empresa para afrontar sus deudas a largo plazo.
7.Una patente es un:
Activo no corriente.
8. Se denomina autofinanciación de mantenimiento
Las amortizaciones.
9.Son elementos de activo corriente.
Mercaderías, productos terminados y clientes.
10. El Patrimonio de una empresa es:
El conjunto de sus bienes , derechos y obligaciones.
CONSOLIDACIÓN.
1. Una empresa industrial presenta la siguiente información de su patrimonio:
SE PIDE:
A)Elaborar el balance clasificando las cuentas por masas patrimoniales y determinar la cuantía de "Deudas " (a largo plazo).
--> 973.000-773.000= 200.000
200.000 Cuantía de deuda a largo plazo con entidades de crédito.
B) Calcular y comentar el Fondo de maniobra.
FONDO MANIOBRA = AC- PC
382.000 - 180.000 = 202.000
Según el F.M. nos encontramos ante una situación de equilibrio financiero normal, es decir el ANC está financiado íntegramente por PN y PNC.
Al mismo tiempo parte del AC está financiado por PN y PNC, y el resto por el PC.
AMPLIACIÓN.
1. Una empresa presenta la siguiente información relativa a su balance:
SE PIDE.
A)Obtener la cifra de la cuenta. "Amortización AC. inmovilizado Material" y ordena el Balance por masas patrimoniales según el plan General de Contabilidad.
--> 5.685.000 - 5.075.000 = 610.000 "Amortización Ac. Inm. Material"
B) Calcular y comentar los indices siguientes Fondo de maniobra.
Fondo de maniobra = AC-PC
FM= 179.000 - 700.000= 1.090.000
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